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DeepSeek将如何影响A股后市 AI产业链迎来新机遇

今日新闻 2025年02月10日 14:58 447 梁欣妍

DeepSeek通过算法的系统性创新实现了算力的高效利用，市场对其系列开源模型在AI端侧应用充满期待。春节期间，“DeepSeek”成为主导海外市场的关键词，导致美股“科技七姐妹”股价大幅下跌。1月27日，英伟达股价下挫近17%，创下美股史上最大单日市值损失纪录，科技股普遍遭遇重挫。港股方面，恒生指数2月4日收涨572点，以半导体为代表的科技股集体爆发。

A股DeepSeek概念板块在节前表现活跃，多只概念股涨停。除了DeepSeek之外，春节长假期间还发生了芯片制裁进一步加严等事件。多份机构研报指出，DeepSeek的火爆不仅将推动AI硬件加速发展，也会为具备生产和设计能力的国产芯片产业带来新的成长机遇。DeepSeek提升了春季行情中的AI关注度，其对国产AI产业链的影响将在市场进入蛇年交易后逐渐明朗。

上市公司被密集提问关于与DeepSeek业务关联度的问题。每日互动、卓创资讯、普联软件等公司在最后一个交易日涨停。每日互动表示尚未向DeepSeek提供语料数据，相关数智产品对公司未来经营业绩的影响具有不确定性。卓创资讯也发布公告称与幻方量化尚未建立业务合作关系。交易所的互动易平台上，大量投资者在节前最后一个交易日提问上市公司关于现有业务与DeepSeek的关联度，但假期开始后没有新的提问更新。上证e互动官网显示，三六零、南威软件、海天瑞声、云天励飞等公司被频繁提问，深交所互动易平台上也有东方国信、天娱数科、恒锋信息等公司被问及相关情形。

2025年被视为AI应用的元年，各类AI应用的付费用户也在增长。DeepSeek火爆出圈后，其全新的开源大模型吸引了更多开发者参与，促进了模型的能力提升。低成本意味着开发和使用AI的门槛更低，更多企业和开发者能够加入，从而尝试推动AI Agents和更多应用场景的快速落地。天风证券认为，虽然AI应用的普及存在一定的困难，但DeepSeek的强推理能力、低算力成本和开源属性使其有望发挥重要作用。国盛证券则认为，DeepSeek对中国算力投资的影响涉及国产算力芯片、AI硬件、小模型优化等方面，有助于中国算力自主可控的发展。

二级市场上，1月份市场继续围绕AI主题做文章，通信行业的物联网控制器、光器件光模块、光纤光缆等领域涨幅居前。美格智能等具备AI端侧业务的企业股价表现突出。此外，节前机构调研方向也集中在AI领域，丰立智能、视源股份、移远通信等公司受到机构关注。移远通信表示已收到多个AI玩具客户的合作需求，并预留了足够的产能和关键物料备料，以应对接下来几个月的新增需求。

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